Investissement en SCPI : rentabilité et perspectives actuelles

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La collecte nette des SCPI a connu une chute sans précédent au premier trimestre 2024, atteignant 770 millions d’euros, un niveau jamais vu depuis des décennies. Alors que certaines sociétés de gestion comme CORUM et Iroko ont dominé le marché, d’autres, notamment les SCPI de bureaux, peinent à attirer des investisseurs. Malgré cette baisse de collecte, le taux de distribution moyen reste robuste, avec certaines SCPI ambitieuses comme Remake Live et Transitions Europe visant des rendements annuels supérieurs à 7%. Découvrez les dynamiques actuelles et les perspectives de rentabilité des SCPI dans ce contexte fluctuant.

Ce qu'il faut retenir :

📉 Baisse record	La collecte nette des SCPI a chuté à 770 M€, un niveau inédit depuis des décennies, bien en-dessous des 2,4 Mds€ de 2023.
💼 Grandes sociétés	CORUM, Iroko, Alderan et Euryale dominent le marché, captant 80% de la collecte au T1 2024, tandis que d’autres font face à des difficultés.
📊 Diversifiées	Les SCPI diversifiées représentent plus de 70% de la collecte, en hausse par rapport à 50% en 2023, montrant leur attrait croissant.
🏢 Bureaux en déclin	Les SCPI de bureaux ne totalisent que 7% de la collecte, en forte baisse comparé à 37% en 2022, leur part ayant fortement diminué.
💰 Rendement stable	Le taux de distribution moyen reste supérieur à 4,50%, avec des SCPI performantes visant plus de 7% de rendement annuel.
🚀 SCPI performantes	Remake Live affiche un rendement annuel de 7,60%, avec un objectif de distribution entre 6,50 et 7,50% pour 2024.
🌟 SCPI à >7%	Transitions Europe vise un rendement supérieur à 7%, avec un TD à 8,16% en 2023 et un rendement annualisé de 8,40% au T1 2024.
🎯 Objectifs ambitieux	Upêka vise un rendement de 8,50%, et Iroko Zen cherche entre 6,75% et 7,5%, avec une ambition à moyen terme de 6-7%.

Sommaire :

📈 Zoom sur la collecte nette des SCPI au premier trimestre 2024

Force est de constater que la collecte nette des SCPI a beaucoup chuté au 1ᵉʳ trimestre 2024. Celle-ci s’élève à 770 M€, soit le volume le plus bas jamais enregistré depuis des décennies. Pour mémoire, la collecte nette des SCPI s’établissait à 2,4 Mds€ en 2023 sur la même période, contre 2,6 Mds€ en 2022.
De fait, la disparité est grande entre les sociétés de gestion des SCPI. Parmi les plus collectrices, citons notamment CORUM, Iroko, Alderan ou encore Euryale. Au T1 2024, celles-ci ont capté environ 80% de la collecte totale. Les autres SCPI, surtout les plus anciennes, font face à des problèmes de liquidité. Résultat : leurs collectes deviennent parfois négatives.

Les SCPI diversifiées, quant à elles, parviennent à engranger plus de 70% de la collecte trimestrielle, contre 50% en 2023. Les grands perdants du premier trimestre sont les SCPI de bureaux. Elles ne représentent que 7% de la collecte sur cette période, contre 37% en 2022 et 25% en 2023. La part des SCPI de Santé a chuté drastiquement au T1 2024 en passant de 16% en 2023 à seulement 8%.

💡 Saviez-vous que les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) peuvent offrir une diversification intéressante dans un portefeuille d'investissement ? (Investir dans différentes SCPI peut réduire le risque associé à la volatilité du marché immobilier).

Pour consulter l’actualité des SCPI, il vaut mieux privilégier une source fiable sur Internet.

🏢 Quid du taux de distribution moyen des SCPI au T1 2024 ?

En dépit de cette collecte baissière des SCPI au premier trimestre 2024, le taux de distribution annualisé reste prometteur. En moyenne, celui-ci est inférieur à 4,50%, contre 4,52% en 2023. Malgré cela, les investisseurs s’intéressent notamment aux SCPI générant une performance approximative de 7%. Notons que ces dernières représentent 50% de la première collecte trimestrielle de cette année.

Citons, par exemple, Remake Live dont le TD ressort à 7,79% pour l’année 2023. Au titre du 1ᵉʳ trimestre 2024, cette SCPI sans frais d’entrée a dégagé un dividende de 3,88€ bruts par part. Plus précisément, cela équivaut à un taux de rendement annualisé de 7,60%. En 2024, Remake Live vise un objectif de distribution de 6,50 à 7,50%. Pour l’heure, celui-ci est en phase avec sa performance trimestrielle.

💡 Les taux de distribution attractifs des SCPI peuvent également dépendre de leur stratégie d'investissement (Les SCPI qui investissent dans des secteurs en croissance, comme la santé ou le logement, peuvent offrir de meilleures performances à long terme).

🏢 Voici les SCPI visant un taux de distribution annuel supérieur à 7% pour 2024

Parmi les SCPI ambitieuses du moment, citons également Transitions Europe. Nous parlons ici de la SCPI la plus rentable du marché avec un TD à 8,16% en 2023. Pour 2024, cette SCPI diversifiée vise un objectif de TD supérieur à 7% (non garanti). Les dividendes distribués au T1 2024 sont d’ailleurs chiffrés à 4,20 € bruts par part, soit un rendement annualisé de 8,40%.

Louis Legasse, conseiller en gestion de patrimoine chez Portail-SCPI.fr, explique : « Transitions Europe a aussi présenté une ambition de rendement élevé à moyen terme dans son dernier rapport annuel. La SCPI européenne diversifiée vise un rendement compris entre 6 et 7 % à un horizon de 3 à 5 ans. Cet objectif permet aux investisseurs de se projeter plus facilement dans cet investissement immobilier de long terme. »

Créée en septembre 2023 par Axipit REP, la SCPI Upêka figure aussi parmi les SCPI ambitieuses du marché actuel. En raison, celle-ci a relevé son objectif de distribution à 8,50% (non garanti) pour 2024, contre 7,7% auparavant.

Dans la catégorie des SCPI sans frais, on retrouve Iroko Zen dont le TD s’établit à 7,12% en 2023. Cette année, son objectif de rendement a été fixé entre 6,75% et 7,5%. La SCPI cible un TRI sur 8 ans à 7%.